أخبار

تأسست The Motley Fool في عام 1993 على يد الأخوين توم وديفيد جاردنر، وهي تساعد الملايين على تحقيق الحرية المالية من خلال موقعنا الإلكتروني والبودكاست والكتب وأعمدة الصحف والبرامج الإذاعية وخدمات الاستثمار المتميزة.
تأسست The Motley Fool في عام 1993 على يد الأخوين توم وديفيد جاردنر، وهي تساعد الملايين على تحقيق الحرية المالية من خلال موقعنا الإلكتروني والبودكاست والكتب وأعمدة الصحف والبرامج الإذاعية وخدمات الاستثمار المتميزة.
أنت تقرأ مقالًا مجانيًا يحتوي على آراء قد تختلف عن خدمة الاستثمار المتميزة التي يقدمها The Motley Fool. كن عضوًا في Motley Fool اليوم واحصل على إمكانية الوصول الفوري إلى أفضل توصيات المحللين لدينا والأبحاث المتعمقة وموارد الاستثمار والمزيد. تعرف على المزيد
مساء الخير، ومرحبًا بكم في المؤتمر الهاتفي لأرباح الربع الثاني من عام 2022 لشركة أوكسيدنتال بتروليوم. [تعليمات المشغل] يرجى ملاحظة أنه يتم تسجيل هذا الحدث. أود الآن تحويل الاجتماع إلى جيف ألفاريز، نائب الرئيس لعلاقات المستثمرين. يرجى المتابعة.
شكرًا لك جيسون. مساء الخير للجميع، وشكراً لانضمامكم إلى المؤتمر عبر الهاتف لشركة أوكسيدنتال بتروليوم للربع الثاني من عام 2022. في مكالمتنا اليوم هناك فيكي هولوب، الرئيس والمدير التنفيذي، وروب بيترسون، نائب الرئيس الأول والمدير المالي، وريتشارد جاكسون، الرئيس، الموارد البرية في الولايات المتحدة وعمليات إدارة الكربون.
بعد ظهر هذا اليوم، سنشير إلى شرائح من قسم المستثمرين على موقعنا. يتضمن هذا العرض بيانًا تحذيريًا في الشريحة الثانية فيما يتعلق بالبيانات التطلعية التي سيتم الإدلاء بها في المؤتمر الهاتفي بعد ظهر هذا اليوم. سأقوم الآن بتحويل المكالمة إلى فيكي .فيكي، يرجى المضي قدما.
شكرًا لك جيف وصباح الخير أو بعد الظهر للجميع. لقد حققنا إنجازًا كبيرًا في الربع الثاني حيث أكملنا أهدافنا لخفض الديون على المدى القريب وبدأنا برنامج إعادة شراء الأسهم. في وقت سابق من هذا العام، حددنا هدفًا على المدى القريب يتمثل في سداد دين ديون إضافية بقيمة 5 مليارات دولار ثم زيادة المبلغ النقدي المخصص لعوائد المساهمين. لقد أدى الدين الذي أغلقناه في شهر مايو إلى رفع إجمالي أقساط ديوننا هذا العام إلى أكثر من 8 مليارات دولار، وهو ما يتجاوز هدفنا بوتيرة أسرع مما توقعنا في البداية.
مع تحقيق أهدافنا لخفض الديون على المدى القريب، بدأنا برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 3 مليارات دولار في الربع الثاني وقمنا بإعادة شراء أكثر من 1.1 مليار دولار من الأسهم. ويمثل التوزيع الإضافي للنقد على المساهمين تقدمًا ملموسًا في أولويات التدفق النقدي لدينا ، حيث قمنا بتخصيص التدفق النقدي الحر في المقام الأول لتخفيف عبء الديون على مدى السنوات القليلة الماضية. وتستمر جهودنا لتحسين ميزانيتنا العمومية، ولكن عملية تقليص الديون لدينا وصلت إلى مرحلة حيث يتوسع تركيزنا ليشمل المزيد من أولويات التدفق النقدي. وبعد ظهر هذا اليوم، سيقدم المرحلة التالية من إطار عوائد المساهمين ونتائج التشغيل للربع الثاني.
سيغطي روب نتائجنا المالية بالإضافة إلى إرشاداتنا المحدثة، والتي تتضمن إضافة إلى إرشاداتنا للعام بأكمله لشركة OxyChem. ابدأ بإطار عوائد المساهمين لدينا. قدرتنا على تقديم نتائج تشغيل ممتازة باستمرار، إلى جانب تركيزنا على تحسين ميزانيتنا العمومية ، يسمح لنا بزيادة مقدار رأس المال الذي يتم إرجاعه إلى المساهمين. وبالنظر إلى توقعات أسعار السلع الأساسية الحالية، نتوقع إعادة شراء ما مجموعه 3 مليارات دولار من الأسهم وخفض إجمالي الديون إلى منتصف العشرين بحلول نهاية العام.
بمجرد أن نكمل برنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة 3 مليارات دولار ونخفض ديوننا إلى منتصف العشرينيات، نعتزم الاستمرار في إعادة رأس المال إلى المساهمين في عام 2023 من خلال توزيع أرباح مشتركة مستدامة بقيمة 40 دولارًا أمريكيًا من خام غرب تكساس الوسيط وبرنامج إعادة شراء قوي للأسهم. إن خفض مدفوعات الفائدة من خلال تخفيض الديون، إلى جانب إدارة عدد الأسهم القائمة، سوف يحسن استدامة أرباحنا ويسمح لنا بزيادة أرباحنا المشتركة في الوقت المناسب. وبينما نتوقع أن تكون زيادات الأرباح المستقبلية تدريجية وذات مغزى، فإننا نفعل ذلك لا نتوقع عودة توزيعات الأرباح إلى ذروتها السابقة. نظرًا لتركيزنا على إعادة رأس المال إلى المساهمين، قد نعيد في العام المقبل أكثر من 4 دولارات للسهم الواحد إلى المساهمين العاديين على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.
سيتطلب منا الوصول إلى عوائد المساهمين العاديين والحفاظ عليها فوق هذا الحد أن نبدأ في استرداد أسهمهم المفضلة مع إعادة أموال نقدية إضافية إلى المساهمين العاديين. أريد توضيح شيئين. أولاً، يعد الوصول إلى حد 4 دولارات للسهم نتيجة محتملة لمساهمينا إطار العائد، وليس هدفا محددا. ثانيا، إذا بدأنا في استرداد الأسهم المفضلة، فإن هذا لا يعني ضمنا وضع حد أقصى للعوائد إلى المساهمين العاديين، حيث سيستمر إرجاع الأموال النقدية إلى المساهمين العاديين بما يزيد عن 4 دولارات للسهم الواحد.
في الربع الثاني، حققنا تدفقًا نقديًا حرًا قدره 4.2 مليار دولار قبل رأس المال العامل، وهو أعلى تدفق نقدي حر ربع سنوي حتى الآن. تعمل جميع أعمالنا بشكل جيد، حيث يبلغ إنتاجنا التشغيلي المستمر حوالي 1.1 مليون برميل من مكافئ النفط يوميًا، في يتماشى مع منتصف توجيهاتنا، ويبلغ إجمالي النفقات الرأسمالية للشركة 972 مليون دولار أمريكي. سجلت شركة أوكسي كيم أرباحًا قياسية للربع الرابع على التوالي، مع أرباح قبل الفوائد والضرائب قدرها 800 مليون دولار أمريكي، حيث استمرت الشركة في الاستفادة من الأسعار والطلب القوي في المواد الكاوية والكلور والكيماويات. أسواق PVC. في الربع الأخير، سلطنا الضوء على جوائز OxyChem للرعاية المسؤولة وسلامة المرافق من مجلس الكيمياء الأمريكي.
لا يزال يتم الاعتراف بإنجازات OxyChem. في شهر مايو، قامت وزارة الطاقة الأمريكية بمنح OxyChem جائزة أفضل الممارسات، والتي تكرم الشركات التي حققت إنجازات مبتكرة ورائدة في الصناعة في مجال إدارة الطاقة. وقد تم تكريم OxyChem لجهودها المتكاملة في مجال الهندسة والتدريب والتطوير. البرنامج الذي أدى إلى تغييرات في العمليات أدت إلى توفير الطاقة وتقليل انبعاثات ثاني أكسيد الكربون بمقدار 7000 طن متري سنويًا.
إنه إنجاز مثل هذا يجعلني فخورًا جدًا بالإعلان عن تحديث وتوسيع مصنع رئيسي في أوكسي كيم، والذي سنتناوله بمزيد من التفاصيل لاحقًا. أنتقل إلى النفط والغاز. أود أن أهنئ فريق خليج المكسيك. الاحتفال بأول إنتاج للنفط من حقل هورن ماونتن ويست المكتشف حديثًا. تم ربط الحقل الجديد بنجاح بصاري هورن هيل باستخدام خط تبسيط مزدوج يبلغ طوله ثلاثة أميال ونصف.
تم الانتهاء من المشروع وفقًا للميزانية وقبل الموعد المحدد بأكثر من ثلاثة أشهر. ومن المتوقع أن يضيف ربط هورن ماونتن ويست في النهاية ما يقرب من 30 ألف برميل من النفط يوميًا وهو مثال رائع على كيفية الاستفادة من أصولنا وخبراتنا الفنية لتحقيق إنتاج جديد عبر الإنترنت بطريقة فعالة من حيث رأس المال. أود أيضًا أن أهنئ فريقي الحصن وعمان. وكجزء من التحول المخطط له في الربع الأول، حققت الحصن أحدث سجل إنتاج لها بعد أول إغلاق كامل لمصنعها.
احتفل فريق أوكسي عمان بالإنتاج اليومي القياسي في المنطقة 9 في شمال عمان، حيث تعمل أوكسي منذ عام 1984. وحتى بعد مرور ما يقرب من 40 عامًا، لا تزال المنطقة 9 تحطم الأرقام القياسية من خلال قاعدة إنتاج قوية وأداء منصة تطوير جديدة، مدعومة ببرنامج استكشاف ناجح. نحن أيضًا نغتنم الفرص المتاحة للاستفادة من مخزوننا الكبير من الأصول داخل الولايات المتحدة.
عندما أعلنا عن مشروعنا المشترك Midland Basin مع EcoPetrol في عام 2019، ذكرت أننا متحمسون للعمل مع أحد أقوى وأقدم شركائنا الاستراتيجيين. يعد المشروع المشترك شراكة ممتازة لكلا الطرفين، حيث تستفيد Oxy من الإنتاج الإضافي و التدفق النقدي من حوض ميدلاند بأقل قدر من الاستثمار. نحن محظوظون للعمل مع شركاء يتمتعون بخبرة واسعة ويشاركوننا رؤيتنا طويلة المدى. ولهذا السبب أنا متحمس بنفس القدر للإعلان هذا الصباح عن موافقة Oxy وEcoPetrol على تعزيز مشروعنا المشترك. في حوض ميدلاند وتوسيع شراكتنا لتغطي ما يقرب من 20000 فدان صافي في حوض ديلاوير.
يتضمن ذلك 17000 فدان في ديلاوير، تكساس، والتي سنستخدمها للبنية التحتية. في حوض ميدلاند، ستستفيد أوكسي من فرص التطوير المستمرة، وتوسيع رأس المال حتى الربع الأول من عام 2025 لإغلاق هذه الاتفاقية. فرصة لتطوير الأراضي الرئيسية بشكل أكبر في خطط التطوير لدينا مع الاستفادة من فروق رأس المال الإضافية التي تصل إلى 75٪. مقابل رأس المال الملحق، ستحصل EcoPetrol على نسبة مئوية من حصة العمل في أصول المشروع المشترك.
في الشهر الماضي، أبرمنا اتفاقية جديدة لتقاسم الإنتاج مدتها 25 عامًا مع سوناطراك في الجزائر، والتي ستدمج تراخيص أوكسي الحالية في اتفاقية واحدة. تعمل اتفاقية تقاسم الإنتاج الجديدة على تحديث شراكتنا مع سوناطراك وتعميقها، بينما توفر لأوكسي الفرصة لـ زيادة الاحتياطيات والاستمرار في تطوير أصول توليد النقد منخفضة الانخفاض مع شركاء على المدى الطويل. بينما من المتوقع أن يكون عام 2022 عامًا قياسيًا لشركة OxyChem، فإننا نرى فرصة فريدة لتوسيع أرباح OxyChem المستقبلية وقدرات توليد التدفق النقدي من خلال الاستثمار في الأصول المرتفعة - مشاريع العودة. في مؤتمرنا عبر الهاتف في الربع الرابع، ذكرنا دراسة FEED لاستكشاف تحديث بعض أصول الكلور والقلويات في ساحل الخليج وتكنولوجيا الحجاب الحاجز إلى الغشاء.
يسعدني أن أعلن أن منشأة Battleground الخاصة بنا، والتي تقع بالقرب من قناة هيوستن للسفن في دير بارك، تكساس، هي إحدى المرافق التي سنقوم بتحديثها. Battleground هي أكبر منشأة لإنتاج الكلور والصودا الكاوية لشركة Oxy مع سهولة الوصول إلى الأسواق المحلية والدولية تم تنفيذ هذا المشروع جزئيًا لتلبية طلب العملاء على الكلور ومشتقات الكلور ودرجات معينة من الصودا الكاوية، والتي يمكننا تصنيعها باستخدام تقنيات أحدث. كما سيؤدي إلى زيادة القدرة على كلا المنتجين.
ومن المتوقع أن يعمل المشروع على زيادة التدفق النقدي من خلال تحسين هوامش الربح وزيادة عدد المنتجات، مع تقليل كثافة الطاقة للمنتجات المنتجة. وسيبدأ مشروع التحديث والتوسع في عام 2023 باستثمار رأسمالي يصل إلى 1.1 مليار دولار على مدى ثلاثة أعوام. خلال فترة الإنشاء، من المتوقع أن تستمر العمليات الحالية كالمعتاد، مع توقع التحسينات في عام 2026. التوسعة ليست بناءًا متوقعًا حيث أننا متعاقدون هيكليًا مسبقًا ومستمدون داخليًا لاستهلاك حجم الكلور المتزايد وأحجام المواد الكاوية يتم التعاقد عليها عندما تأتي السعة الجديدة عبر الإنترنت.
يعد مشروع Battleground أول استثمار واسع النطاق لنا في OxyChem منذ إنشاء وإكمال مصنع تكسير الإيثيلين 4CPe في عام 2017. يعد هذا المشروع ذو العائد المرتفع مجرد واحدة من الفرص العديدة المتاحة لنا لزيادة التدفق النقدي لشركة OxyChem على مدى السنوات القليلة المقبلة. نحن نجري دراسات FEED مماثلة على أصول الكلور والقلويات الأخرى ونخطط لتوصيل النتائج عند الانتهاء. سأقوم الآن بتحويل المكالمة إلى Rob، الذي سيطلعك على نتائجنا وتوجيهاتنا للربع الثاني.
شكرًا لك، فيكي، ومساء الخير. في الربع الثاني، ظلت ربحيتنا قوية وحققنا تدفقًا نقديًا مجانيًا قياسيًا. أعلنا عن أرباح معدلة للسهم المخفف بقيمة 3.16 دولارًا أمريكيًا وأبلغنا عن أرباح مخففة للسهم الواحد قدرها 3.47 دولارًا أمريكيًا، وهو الفرق بين الرقمين ويرجع ذلك في المقام الأول إلى المكاسب الناتجة عن التسوية المبكرة للديون والتعديل الإيجابي لقيمة السوق. ويسعدنا أن نكون قادرين على تخصيص الأموال النقدية لإعادة شراء الأسهم في الربع الثاني.
حتى الآن، اعتبارًا من يوم الاثنين الموافق 1 أغسطس، قمنا بشراء أكثر من 18 مليون سهم مقابل ما يقرب من 1.1 مليار دولار أمريكي، وهو متوسط ​​سعر مرجح أقل من 60 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. بالإضافة إلى ذلك، خلال هذا الربع، تم ممارسة ما يقرب من 3.1 مليون أمر تداول عام، مما أدى إلى يصل إجمالي التمرين إلى ما يقرب من 4.4 مليون، منها 11.5 مليون - 111.5 مليون معلقة. كما قلنا، عندما يتم إصدار الأوامر في عام 2020، سيتم استخدام العائدات النقدية المستلمة لإعادة شراء الأسهم للتخفيف من التخفيف المحتمل للمساهمين العاديين. كما ذكرنا سابقًا، نحن متحمسون لتعزيز وتوسيع علاقتنا مع EcoPetrol في حوض بيرميان.
سيتم إغلاق تعديل المشروع المشترك في الربع الثاني بتاريخ ساري المفعول في 1 يناير 2022. ولتعظيم هذه الفرصة، نعتزم إضافة منصة إضافية في نهاية العام لدعم أنشطة تطوير المشروع المشترك في حوض ديلاوير. النشاط الإضافي هو ليس من المتوقع إضافة أي إنتاج حتى عام 2023، حيث لن يتم تشغيل البئر الأول لمشروع ديلاوير المشترك حتى العام المقبل. مرة أخرى، من غير المتوقع أن يكون لتعديل المشروع المشترك أي تأثير ملموس على ميزانيتنا الرأسمالية لهذا العام.
نتوقع أن يسمح لنا مشروع Delaware JV وMidland JV المحسّن بالحفاظ على كثافة رأس المال الرائدة في الصناعة في حوض بيرميان أو حتى تقليلها بعد عام 2023. وسنقدم المزيد من التفاصيل عندما نقدم إرشادات الإنتاج لعام 2023. لقد قمنا بمراجعة إنتاجنا في حوض بيرميان للعام بأكمله توجيهات طفيفة في ضوء تاريخ السريان 1/1/22 ونقل مصالح العمل ذات الصلة إلى شريكنا في المشروع المشترك في Midland Basin. بالإضافة إلى ذلك، نقوم بإعادة تخصيص بعض الأموال المخصصة لنفقات OBO هذا العام إلى أصولنا التشغيلية في العصر البرمي. .
ستوفر إعادة تخصيص أنشطة التشغيل الرأسمالية قدرًا أكبر من اليقين لعمليات التسليم الغربية لدينا في النصف الثاني من عام 2022 وأوائل عام 2023، مع تحقيق عوائد متفوقة أيضًا نظرًا لجودة مخزوننا والتحكم في التكاليف. على الرغم من أن توقيت هذا التغيير له تأثير طفيف على إنتاجنا في عام 2022 بسبب نقل الأنشطة في النصف الثاني من العام، من المتوقع أن تؤدي فوائد تطوير الموارد التي نعمل فيها إلى نتائج مالية أقوى في المستقبل. وتعكس شريحة الحدث المحدثة في ملحق تقرير الأرباح هذا التغيير. أدى نقل رأس مال OBO، إلى جانب نقل المصالح العاملة في المشروع المشترك، والعديد من مشكلات التشغيل على المدى القريب، إلى مراجعة هبوطية طفيفة لتوجيهات إنتاج العصر البرمي للعام بأكمله.
ترتبط تأثيرات التشغيل في المقام الأول بقضايا الجهات الخارجية مثل اضطرابات معالجة الغاز في أصول الاستخلاص المعزز للنفط لدينا وغيرها من الاضطرابات غير المخطط لها من قبل أطراف ثالثة. في جبال روكي وخليج المكسيك. أخيرًا، نلاحظ أن تسليمات إنتاجنا في العصر البرمي لا تزال قوية جدًا، مع زيادة توجيهات الإنتاج الضمنية للربع الرابع من عام 2022 بنحو 100000 برميل من النفط يوميًا مقارنة بالربع الرابع من عام 2021. نتوقع الإنتاج ليبلغ متوسطه حوالي 1.2 مليون برميل نفط يوميًا في النصف الثاني من عام 2022، وهو أعلى بكثير من النصف الأول.
كان الإنتاج المرتفع في النصف الثاني نتيجة متوقعة لخطتنا لعام 2022، ويرجع ذلك جزئيًا إلى النشاط المتزايد والتحول المخطط له في الربع الأول. تتضمن توجيهات الإنتاج على مستوى الشركة للربع الثالث النمو المستمر في حوض بيرميان، ولكنها تتطلب مع الأخذ في الاعتبار احتمالية تأثيرات الطقس الاستوائي في خليج المكسيك، إلى جانب فترات توقف الطرف الثالث وانخفاض الإنتاج في جبال روكي أثناء قيامنا بنقل منصات الحفر إلى حوض بيرميان. تظل ميزانيتنا الرأسمالية للعام بأكمله كما هي. ولكن كما ذكرت في ما يلي في المكالمة السابقة، نتوقع أن تكون النفقات الرأسمالية قريبة من الحد الأقصى لنطاقنا الذي يتراوح بين 3.9 مليار دولار و4.3 مليار دولار.
لا تزال بعض المناطق التي نعمل فيها، وخاصة منطقة بيرميان، تعاني من ضغوط تضخمية أعلى من غيرها. ولدعم النشاط حتى عام 2023 ومعالجة التأثير الإقليمي للتضخم، نقوم بإعادة تخصيص 200 مليون دولار إلى منطقة بيرميان. ونحن نؤمن برأسمالنا على مستوى الشركة. تم تحديد حجم الميزانية بشكل مناسب لتنفيذ خطتنا لعام 2022، حيث سيتم إعادة تخصيص رأس المال الإضافي في حوض بيرميان من الأصول الأخرى القادرة على توليد وفورات رأسمالية أعلى من المتوقع. لقد قمنا برفع توجيهات نفقات التشغيل المحلية للعام بأكمله إلى 8.50 دولارًا أمريكيًا لبرميل النفط ويرجع ذلك في المقام الأول إلى ارتفاع تكاليف العمالة والطاقة عن المتوقع، خاصة في منطقة بيرميان، واستمرار التسعير في الاستخلاص المعزز للنفط لعقود شراء مؤشر خام غرب تكساس الوسيط لثاني أكسيد الكربون، وهو ما يمثل ضغطًا تصاعديًا.
واصلت OxyChem أداءها الجيد، وقمنا برفع توجيهاتنا للعام بأكمله لتعكس الربع الثاني القوي والنصف الثاني الأفضل قليلاً مما كان متوقعًا في السابق. وبينما تستمر الأساسيات طويلة المدى في الحفاظ على الدعم، ما زلنا نعتقد أن ظروف السوق من المرجح أن تضعف من المستويات الحالية بسبب الضغوط التضخمية، ونتوقع أن يكون الربعان الثالث والرابع قويين وفقًا للمعايير التاريخية. العودة إلى البنود المالية. في سبتمبر، نعتزم تسوية مبادلة أسعار الفائدة الاسمية بقيمة 275 مليون دولار.
ويبلغ صافي الدين أو التدفق النقدي الخارج المطلوب لبيع هذه المبادلات ما يقرب من 100 مليون دولار على منحنى سعر الفائدة الحالي. وفي الربع الماضي، ذكرت أنه مع متوسط ​​سعر خام غرب تكساس الوسيط 90 دولارًا للبرميل في عام 2022، توقعنا أن ندفع حوالي 600 مليون دولار من الضرائب النقدية الفيدرالية الأمريكية. تستمر أسعار النفط في البقاء قوية، مما يزيد من احتمالات ارتفاع متوسط ​​سعر خام غرب تكساس الوسيط السنوي.
إذا بلغ متوسط ​​خام غرب تكساس الوسيط 100 دولار في عام 2022، فإننا نتوقع أن ندفع حوالي 1.2 مليار دولار من الضرائب النقدية الفيدرالية الأمريكية. - الهدف على المدى الطويل المتمثل في دفع 5 مليارات دولار أمريكي بشكل أساسي هذا العام. كما أحرزنا تقدمًا ملموسًا نحو هدفنا متوسط ​​المدى المتمثل في تقليل إجمالي ديون المراهقين.
لقد بدأنا في إعادة شراء الأسهم في الربع الثاني لتعزيز إطار عوائد المساهمين لدينا كجزء من التزامنا بإعادة المزيد من الأموال النقدية إلى المساهمين. ونعتزم الاستمرار في تخصيص التدفق النقدي الحر لعمليات إعادة شراء الأسهم حتى نكمل برنامجنا الحالي البالغ 3 مليارات دولار.خلال هذا خلال هذه الفترة، سنستمر في النظر بشكل انتهازي إلى سداد الديون، وقد نقوم بسداد الديون في نفس الوقت الذي نقوم فيه بإعادة شراء الأسهم. وبمجرد اكتمال برنامج إعادة شراء الأسهم الأولي لدينا، فإننا نعتزم تخصيص تدفق نقدي مجاني لخفض القيمة الاسمية لديون المراهقين، وهو ما نقوم به نعتقد أنه سيسرع عودتنا إلى درجة الاستثمار.
عندما نصل إلى هذه المرحلة، فإننا نعتزم تقليل حافزنا لتخصيص التدفق النقدي الحر من خلال إدراج المشاريع الأولية في أولويات التدفق النقدي لدينا، وذلك في المقام الأول عن طريق خفض الديون. ونحن نواصل إحراز تقدم نحو هدفنا المتمثل في العودة إلى درجة الاستثمار. وقعت فيتش على اتفاق نظرة إيجابية على تصنيفنا الائتماني منذ آخر مكالمة هاتفية بشأن الأرباح. قامت جميع وكالات التصنيف الائتماني الثلاث الرئيسية بتقييم ديوننا بدرجة واحدة أقل من درجة الاستثمار، مع توقعات إيجابية من كل من وكالتي موديز وفيتش.
بمرور الوقت، نعتزم الحفاظ على الرافعة المالية متوسطة الأجل عند حوالي 1x الدين / الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك أو أقل من 15 مليار دولار. ونعتقد أن هذا المستوى من الرافعة المالية سوف يناسب هيكل رأس المال لدينا بينما نعمل على تحسين عائدنا على حقوق الملكية مع تعزيز قدرتنا على إعادة رأس المال إلى المساهمين طوال الوقت. دورة السلع. سأقوم الآن بإعادة الاتصال بفيكي.
مرحبًا مساء الخير يا رفاق. شكرًا لإجابة سؤالي. لذا، هل يمكنك التحدث عن التغييرات المختلفة في توجيهات النفقات الرأسمالية؟ أعلم أنك رفعت عدد البرميان، لكن الإجمالي ظل كما هو. إذًا، ما هو مصدر هذا التمويل؟ وبعد ذلك، قم بإلقاء نظرة مبكرة على بعض الأجزاء الديناميكية من FID الجديد للكيماويات في العام المقبل، ومن ثم التغييرات الهيكلية في EcoPetrol؟ أي شيء يمكنك تقديمه لنا في العام المقبل سيساعدنا.
سأسمح لريتشارد بتغطية تغييرات النفقات الرأسمالية ثم سأتابع الجزء الإضافي من هذا السؤال.
جون، هذا ريتشارد. نعم، هناك بعض الأجزاء المتحركة عندما ننظر برا في الولايات المتحدة. من وجهة نظرنا، حدثت عدة أشياء هذا العام.
أعتقد، أولاً وقبل كل شيء، من منظور OBO، أننا افترضنا وجود إسفين في خطة الإنتاج. في بداية العام، أصبحت بطيئة بعض الشيء من حيث التسليم. لذلك نواصل اتخاذ الإجراءات لإعادة تخصيص بعض الأموال في عملياتنا، وهو ما يفعل شيئًا ما. أولاً، إنه يؤمن لنا إسفينًا في الإنتاج، ولكنه يضيف أيضًا موارد إلى النصف الثاني، مما يمنحنا بعض الاستمرارية في النصف الثاني.
نحن نحب ما نقوم به. وكما ذكر روب في تعليقه، فهذه مشاريع جيدة جدًا ذات عائد مرتفع. لذا فهي خطوة جيدة. وبعد ذلك، كان الحصول على بعض الحفارات وأنظمة التكسير الهيدروليكي في بداية العام أمرًا جيدًا بالنسبة لنا لإدارة التضخم وتحسين توقيت أدائنا حيث حققنا هذا النمو في النصف الثاني من العام.
جزء آخر، لذا فإن الخطوة الثانية هي في الواقع إعادة التخصيص من Oxy. جزء منه من LCV. يمكننا مناقشة المزيد من التفاصيل إذا لزم الأمر. لكنه يحدث - مع دخولنا في النصف الثاني من العام، نريد أن نكون قريبين إلى منتصف الشركات منخفضة الكربون.
في بعض أعمال مركز CCUS التي قمنا بها، إنه في الحقيقة مجرد يقين أكثر يتطور حول التقاط الهواء المباشر. لذا، بالإضافة إلى ذلك، أعتقد أن بعض المدخرات الأخرى في بقية Oxy ساهمت حقًا في هذا التوازن. فكر في الـ 200 الإضافية، أود أن أقول إن 50% منها تتعلق حقًا بإضافات الأنشطة. لذا، نحن منشغلون قليلاً في خططنا لهذا العام.
وهذا يسمح لنا بالاستفادة من رأس المال هذا والحفاظ على الاستمرارية، خاصة فيما يتعلق بالحفارات، مما سيمنحنا خيارات مع دخولنا عام 2023. ثم هناك جزء آخر يتعلق فعليًا بالتضخم. لقد رأينا هذا الضغط. وتمكنا من تخفيف الكثير من ذلك.
ولكن مقارنة بخطة هذا العام، نتوقع زيادة التوقعات بنسبة 7% إلى 10%. لقد تمكنا من تعويض الزيادة بنسبة 4% مرة أخرى في الوفورات التشغيلية. نحن سعداء جدًا بهذا التقدم. لكننا بدأنا نرى ظهور بعض الضغوط التضخمية.
أود أن أقول إنه من حيث رأس المال في عام 2023، فمن السابق لأوانه أن نعرف على وجه اليقين ما سيكون عليه. لكن مشروع EcoPetrol JV سيكون مناسبًا لتخصيص الموارد وسنتنافس مع رأس المال في هذا البرنامج.
جيد جدًا. ثم انتقل إلى المواد الكيميائية. إذا كان بإمكانك التحدث عن أساسيات العمل. بعد ربع ثاني قوي جدًا، انخفضت التوجيهات للنصف الثاني بشكل حاد.
لذا، إذا كان بإمكانك إعطاء بعض الألوان لمصادر الطاقة في الربع الثاني والتغييرات التي رأيتها في النصف الثاني؟
بالطبع يا جون. أود أن أقول إن ظروف أعمال الفينيل والصودا الكاوية تحدد إلى حد كبير أدائنا العام. وعلى الجانب الكيميائي، كان من الواضح أنها كانت مواتية للغاية في الربع الثاني. من وجهة نظرك، لديك تأثير كبير على الأرباح، مما أدى إلى تحقيق رقم قياسي في الربع الثاني.
إذا انتقلت إلى الربع الثالث، أود أن أقول إن التوتر الشديد الذي شهدناه في مجال الفينيل لبعض الوقت أصبح أكثر قابلية للإدارة. ويرجع ذلك في الواقع إلى تحسن العرض وضعف السوق المحلية، في حين أن الصودا الكاوية لا تزال الأعمال قوية للغاية وتستمر في التحسن. أود أن أقول إن ظروف الاقتصاد الكلي لا تزال تظهر أنه عندما تنظر إلى أسعار الفائدة، وبدء المساكن، والناتج المحلي الإجمالي، فإن تداولها أقل قليلاً، ولهذا السبب تحدثنا عن النصف الثاني الضعيف بالنسبة للنصف الأول. ولكن فيما يتعلق بالطقس، فإننا ندخل أيضًا فترة لا يمكن التنبؤ بها على الإطلاق من العام، النصف الثاني من الربع الثالث، والذي من المؤكد أنه سيعطل العرض والطلب.